去中心化交易所kyber、0x、Bancor优势对比

集中式的交易使得密码融资成为一种伪善的对立面,与其自身的基本承诺背道而驰。大型黑客一周又一周地从中央密码交换处窃取数百万枚硬币和令牌。它们说明了为什么我们需要区块链技术:集中式系统是中心故障点。

在分散的金融系统中保持对接入点的集中控制不仅是危险的,而且还违背了首先拥有分散资产的想法。

在Binance、Bitfinex、Coinbase等人在场的情况下,获得和控制资产并不取决于个人。

然而,为了让用户放弃它们,其他模型必须表明它们更好。

解决办法是采取更多的权力下放。有许多分散交流的不同办法。它们通过取消集中式令牌和加密货币存储的单一故障点并将对资金的控制返回给用户来提供安全性。通过分散的贸易机制,他们可以创造一个全球性的、廉洁的、价格驱动的市场.

交易所权力下放的三种方法

在高级别上,在加密货币交易所有三种不同的权力下放办法:

  • 班科这是一个独特的项目,它创造了智能令牌,可以存放几枚硬币,并使用算法价格发现机制。
  • 将流动性与基于智能合同的贸易机制相结合的准备金,如KyberNetwork和联合劳工组织(Uniswap).
  • 开放协议,如0x,它允许分散应用程序运行订单,并允许流动性聚合。

订单问题

贸易市场分散的一个大障碍是如何处理订单。它们是交易员发布买卖请求的列表。

个人用户,尤其是做市商-为市场带来流动性并为许多不同的资产或代币下单的交易员-不断地添加或删除订单。单笔交易订单对连锁解决方案来说太大了。

第一个中介解决方案是Bancor的智能令牌,它经营着交易所本身。

班科银行不仅取消了第三方经纪人,而且还排除了交易所交易伙伴。

要交换令牌,用户只需与保留令牌的智能契约进行交互,因此交易不需要依赖其他报价。

然而,Bancor协议在自己的令牌中对价格发现算法进行编码和影响,从而限制了流动性和市场效率。

后备池解决方案

储备池是Bancor解决方案的下一步。最突出的例子是Kyber Network,它试图平衡开放、分散的外汇市场和流动性供应。

与Bancor类似,个人直接与KyberNetwork SMART合同交换令牌。

该系统没有一个自我执行的令牌,而是一种价格机制,在这种机制中,多个储备池提供加密资产,并设置不同的利率。

不同的储备实体可以为平台带来流动性。他们创造的订单并不是为了与买家和卖家相匹配,而只是按预定的价格为潜在交易提供代币。SMART合同然后为用户选择最佳的汇率并执行交易,因此储备贡献者有制定公平汇率的动机。

储备管理人员负责设定储备实体的汇率,并在其内部创造利差,以赚取一些利润,并将其分享给储备实体的所有缴款者。该网络还奖励提供流动性的储备实体。

Uniswap是一种新的协议,它以更高的性价比和更方便的用户界面复制Kyber Network的方法。

去中心化交易所kyber、0x、Bancor优势对比

尽管储备池解决了部分流动性问题,如果大型池加入网络,它们可以快速增长,但它们仍然没有创造出一个完全流动性的市场。

由于外汇储备需要向链上合约提交价格,它们无法比链上交易速度更快地更新市场波动,这可能会阻碍许多交易员在网络上发现完美的价格。

流动分散贸易结算

为了保持一个开放和可发现的市场,最有希望的解决方案仍然是保持与买家和卖家相匹配的离链订单。

第一批分散的交易所之一是EtherDelta。该平台确保智能契约中的令牌安全,从而分散令牌存储和交换。然而,他们仍然有一个集中的订单簿和匹配机制是为交易者提供必要的交易速度。

0x是当今密码领域最受尊敬的项目之一,它是一个开放的协议,其目标是将EtherDelta这样的公司合并,以允许一个比任何其他解决方案都更有活力和流动性更强的市场。

在网络中,像EtherDelta这样的代理被称为中继器。他们在网络上提供自己的非链式订单,并在所有交易运行于基线协议的智能合同上进行买卖报价的匹配,这在密码上保证了订单和交易的安全。

0x继电器如何工作

接线员帮助匹配的制造商和行业的接受者。

虽然离链订单确保了制造商对接受者匹配的速度,这是不可能在链上,存在的各种继电器分散系统,并减少中心错误。

去中心化交易所kyber、0x、Bancor优势对比

与接力者,制作者和接受者不再直接互动。相反,(1)中继者显示他们的交易费用,(2)制造商可以在中继者之间选择购买或出售令牌,选择他们愿意支付的任何价格。不同接力者之间的选择创造了一种低费用的动机。

制造商向中继者发送一份订单,其中包含他们的地址和出价(3),中继者将其张贴在他们的订单簿(4)上。就像制造商一样,接受者浏览不同接力者的网络,并搜索他们想要接受的订单(5)。

如果他们对一项命令感到满意,收信人将他们的地址、费用和外汇基金寄给Etalum智能合同,合同自动执行交易以及支付费用(6)。

在分散金融的世界里,0x相当于传统金融的纳斯达克(NASDAQ)那样的证券交易所:一个开放源码的市场,经纪人可以在这里促进个人之间的交易。

转接器取代了经纪人,并且基于安全和全球智能合同的交易改进了今天的限制性和集中化的贸易结算做法。

流动资金

到目前为止,这些想法和协议所面临的最大问题是流动性问题。尽管它们前景光明,但它们的开放和基于市场的设计意味着,它们不能像集中式交易所那样,立即获得初始资本和创造货币市场,而只能依靠用户的增长才能成功。

2018年,一些最著名的分散交易所终于得到了越来越多的采用。今年11月,kyber、0x和Bancor合并突破了每月100,000笔交易的关口,它们的增长速度也在加快。

去中心化交易所kyber、0x、Bancor优势对比

将权力下放纳入主流

虽然它们仍然比它们的集中接入点小得多,但黑客和集中接入点的任意性应能说服更多的人使用它们,从而带来流动性和积极的网络效应,使它们的使用更加顺畅。

分散的交易所是DEVI的切入点和中心市场,其稳健的结构可以推动更好地采用开放的、明智的、以合同为基础的金融。

这些议定书的创建者是开放贸易结算的真正信徒,他们的想法最终促成了真正分散的资产交换。是时候让公众上车了。

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