交易所 Poloniex 的 CLAM 代币暴跌 77%,「保证金融资放贷人」共亏损 4.2 亿台币

交易所 Poloniex 的 CLAM 代币暴跌 77%,「保证金融资放贷人」共亏损 4.2 亿台币

密码货币交易所 Poloniex 在官方部落格发布一篇文章,解释了 5 月 26 日的 CLAM 代币的交易市场在一瞬间价格崩跌,让该交易所保证金融资的比特币放贷池亏损达 1,800 颗比特币,而这笔损失将由放款人同时承受。据目前市场的价格,损失大约是 1,400 万美元,约 4.2 亿台币。

 

5 月 26 日 CLAM 代币和比特币的交易对在两小时内迅速崩跌,据 TradingView 的数据,Poloniex 交易所 CLAM 代币的价格在两小时内,从 0.00238 btc 跌至 0.000535 btc,暴跌 78 % ,其放贷池(Margin Pool)亏损的比特币约为 1,800 颗,约 1,400 万美元,损失由借贷双方共同承担。

Poloniex 的 P2P 保证金融资系统,让放款用户可以将比特币抵押在放贷时,收取利息。

保证金融资(Margin Lending)

根据官方资料解释,假设约翰认为,在未来的 12 个月,相对于比特币的价格,以太币的价格将会上涨更多,因此他想要购买 1,000 颗以太币。

然而约翰却没有足够的资产,假设在 1 ETH = 0.031 BTC 的情形下,他想跟其他用户借 10 颗比特币,假设在谈定利率为一周 0.25% 的话,他必须要有初始保证金,借款金额 40% 的资金,从这里说就是要有 4 颗比特币的初始保证金,才能向其他人借 10 颗比特币。

除了初始保证金之外,还有另外一个名词叫做维持保证金 20%。以初始保证金为 4 颗的情况下,维持保证金就是 2 颗比特币。这表示,万一以太币的价格崩跌超过维持保证金的价格的话,系统会强制清算。

如果以太币价格下跌 20%,约翰的帐户总额从 10 颗比特币变成 8 颗比特币,就会到达清算的标准。这时候系统就会将他的以太币卖掉,变成 8 颗比特币,再加上帐户里的 4 颗比特币,为 12 颗。

系统用这 12 颗的比特币付掉约翰积欠的 10 颗比特币加上 0.025 颗比特币(0.25% 的利息),剩下的还给约翰。在这个 P2P 的借贷过程,利息是由双方决定的,在这个过程中,约翰永远都不会知道对方是谁。

[备注*]:为了读者阅读方便,动区有将其借贷机制简化,不同的倍率跟利率会有不同情况,读者可到官方网站查询更详细的资讯(12)。

在这样的系统设计之下,只要市场不要突然出现巨幅下跌,借款人一定会有资金偿还自己的欠款,也就是说,放款人不会有损失的情况。

剧幅下跌:借款人无力还款

然而,这个设计却不适用在 5 月 26 日的情况,在两小时下跌 78% 的情况下,借款人根本无力偿还欠款。而据官方估计,当天的暴跌,让比特币的放款池总共损失了 16.2%,共 1,800 颗比特币。Poloniex 在文章中写到:

CLAM 交易对的市场崩跌导致了自动清算系统无法像正常情况下一样,处理保证金头寸。

更不幸的是,在现在的形况下,借款人提供的抵押品都是 CLAM 代币,而 CLAM 目前的交易价格为 0.00626 BTC,比崩盘前的价格低 80%,因此借款人不太可能偿还债务。

然而,Poloniex 表示正在联系那些拖欠贷款借款人:

我们正在寻找借款人,要求他们偿还积欠的比特币。等到我们收回资金时,我们会将这些比特币退还给放款人,我们还在探索其他方法来帮助弥补保证金放款方损失。

为了应对未来的另一种情况,Poloniex正在采取措施保护其保证金用户,包括消除 BTS、CLAM、FCT、MAID 等流动性不佳,市场价格剧烈的交易市场,增加保护流程,监控保证金市场的风险。

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