2019 密码货币对冲基金报告:第一季平均管理资产规模「提升三倍」

2019 密码货币对冲基金报告:第一季平均管理资产规模「提升三倍」

新一份研究显示,密码货币市场对冲基金(Hedge Fund)的平均管理资产规模(assets under management,AUM)在2019第一季度提升了三倍。

 

四大会计与咨询公司 PwC 与投资公司 Elwood Asset Management 在最近共同发布的一份报告指出,至2019年第一季度末,密码货币对冲基金「平均管理资产规模的中位数已成长至430万美元」,而同期 2018 年1月则为120万美元,增加三倍以上。

尽管市场面临困境,但(对冲基金)在筹资方面相对成功。

报告中指出。尽管第一季度市场情绪利空,但基金在提高投资金额方面「相对成功」。

该报告与100个密码货币对冲基金的互动,进一步表明截至2019年第一季度,平均基金资产管理规模为2,190万美元,60%的资金资产不到1000万美元,而只有不到10%的资产管理资产超过5000万美元,中小型基金居多。

在不包含密码货币指数基金(crypto index funds)与密码货币风险投资基金(crypto venture capital funds)的前提下,该公司估计市场上约有150个活跃的密码货币对冲基金,资产管理规模达约10亿美元。

研究报告也发现,密码货币对冲基金去年的表现也比比特币(BTC)好。

虽然比特币在2018年暴跌约72%,但在同一时期内,这些对冲基金的绩效表现中位数仅下跌了46%,「这表明这些基金经理能够成功超越其基准。」

不过采取不同策略的对冲基金也反映出不同的绩效,量化基金(quantitative funds)的中位数在2018年的绩效表现为 8%,但基本面基金(fundamental funds)与专户管理基金(discretionary funds)的表现较为负面,绩效分别为「-53%和-63%」。

报告指出,基本面基金与专户管理基金的闭锁期通常是12个月,赎回频率则为季度,量化基金(quantitative funds)则是半年,赎回频率为月度

而密码货币市场多数的对冲基倾向与传统对冲基金一样,将公司设置在开曼群岛、美国与英属维尔京群岛,比例分别是55%、17%与13%;总部则是多设在美国,占64%。在这些对冲基金中,52%的资金有采用独立托管人托管,但只有四分之一的董事会中有独立董事。

PwC 香港董事 Henri Arslanian 在一份声明中表示:

今天的密码货币对冲基金产业可能是传统对冲基金在20世纪90年代初的发展方向。我们预计该产业将在未来几年内,会经历一个快速制度化,并实施健全作法的时期。

动区于今年1月份报导, 2018 年有 239 个密码货币基金启动,创下该领域的历史纪录,但由于密码货币市场大幅下挫,这些基金关闭的数量也创下了新高。

 

Disclosure:PwC 的 Fintech & Crypto 创新总负责人 Henri Arslanian 将于7月2日、3日出席于台北举办的《Asia Blockchain Summit 2019》

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